La solidité financière de BASF soutient la proposition d’un dividende stable de 3,40 euros par action pour l’exercice 2023

• EBITDA avant effets exceptionnels de 7,7 milliards d’euros (-28,7 %)
  
• Flux de trésorerie des activités d’exploitation de 8,1 milliards d’euros (+5,2 %) ; flux de trésorerie disponible de 2,7 milliards d’euros (-18,5 %)

Perspectives pour 2024 :

• EBITDA avant effets exceptionnels prévu entre 8,0 milliards d’euros et 8,6 milliards d’euros
• Flux de trésorerie disponible prévu entre 0,1 milliard d’euros et 0,6 milliard d’euros en raison d’une hausse temporaire des dépenses d’investissement
• Annonce d’un nouveau programme pour le site de Ludwigshafen, avec des économies annuelles de 1 milliard d’euros d’ici fin 2026

Dans un environnement de marché en pleine incertitude économique, le groupe BASF a enregistré pour l’exercice 2023 un chiffre d’affaires de 68,9 milliards d’euros, contre 87,3 milliards d’euros pour l’exercice précédent. L’évolution du chiffre d’affaires est due principalement à une nette chute des prix et des volumes. Le recul des prix des matières premières en particulier a entraîné une baisse des prix dans pratiquement tous les segments. Les ventes ont diminué dans tous les segments, en raison de la faible demande qui caractérise de nombreux secteurs de clientèle. BASF a toutefois fait preuve de solidité économique en enregistrant une hausse de 5,2 % à 8,1 milliards d’euros de son flux de trésorerie des activités d’exploitation par rapport à l’année précédente. L’entreprise avait présenté des chiffres provisoires pour l’exercice 2023 dès le 19 janvier 2024. Martin Brudermüller, président du directoire de BASF, et Dirk Elvermann, directeur financier, ont détaillé aujourd’hui l’évolution des affaires de l’année 2023 et ont annoncé un nouveau programme pour le site de Ludwigshafen, qui devrait permettre des économies annuelles supplémentaires de 1 milliard d’euros d’ici la fin de l’année 2026. Ce programme s’ajoute au programme de réduction des coûts déjà en cours dans les unités non liées à la production, axé sur l’Europe et l’ajustement des structures de production sur le site de Ludwigshafen.

Évolution du résultat du groupe BASF sur l’année 2023

Au cours de l’exercice 2023, le résultat des activités d’exploitation (EBIT) avant effets exceptionnels a reculé de 3,1 milliards d’euros par rapport à l’année précédente, pour s’établir à 3,8 milliards d’euros, en raison essentiellement d’une nette diminution de la contribution au résultat de Chemicals et Materials. Le recul de l’EBIT avant effets exceptionnels du segment Chemicals est dû principalement à la diminution des marges et des volumes ainsi qu’à la baisse des contributions des participations portées au bilan selon la méthode de la mise en équivalence. La diminution du résultat du segment Materials résulte essentiellement de la baisse des marges dans les secteurs du polyamide et de l’ammoniac. L’EBIT avant effets exceptionnels des segments Nutrition & Care et Industrial Solutions s’est établi à un niveau nettement inférieur à celui de l’année précédente, en raison notamment de la baisse des volumes et des marges. En revanche, Agricultural Solutions a enregistré une forte augmentation de son EBIT avant effets exceptionnels, à la suite principalement de hausses des prix et de la réception d’un versement unique. La légère augmentation du résultat de Surface Technologies est due à la nette hausse de l’EBIT avant effets exceptionnels de Coatings (elle-même due à la progression des prix et des volumes), qui a largement compensé le recul considérable du résultat de Catalysts. L’EBIT avant effets exceptionnels du segment Autres activités s’est nettement amélioré, surtout en raison de la hausse des rendements provenant des autres activités ainsi que de la baisse des coûts des activités de recherche du groupe.

L’EBIT comptabilisé du groupe BASF s’est établi en 2023 à 2,2 milliards d’euros. Le fort recul par rapport à l’année précédente a résulté notamment d’effets exceptionnels à hauteur de -1,6 milliard d’euros. Des dépenses exceptionnelles ont été notamment générées par des amortissements exceptionnels à hauteur d’environ 1,1 milliard d’euros au total, comprenant des rectifications de valeurs sur les immobilisations corporelles dans le segment Surface Technologies et dans le segment Agricultural Solutions, ainsi que des rectifications des valeurs sur les actifs incorporels et immobilisations corporelles dans le segment Materials.

L’EBITDA avant effets exceptionnels s’est établi en 2023 à 7,7 milliards d’euros, en chute de 3,1 milliards d’euros par rapport à la valeur de l’année 2022. L’EBITDA comptabilisé a reculé de 3,6 milliards d’euros, à 7,2 milliards d’euros. Le résultat après impôts et participations minoritaires a progressé de 852 millions d’euros pour ressortir à 225 millions d’euros, après s’être établi à -627 millions d’euros en 2022.

Flux de trésorerie du groupe BASF en 2023 et indicateurs financiers clés au 31 décembre 2023

Le flux de trésorerie des activités d’exploitation s’est élevé sur l’ensemble de l’année 2023 à 8,1 milliards d’euros, contre 7,7 milliards d’euros l’année précédente. Cette amélioration a résulté notamment des entrées de trésorerie générées par le fonds de roulement net . La réduction des stocks à elle seule a permis de libérer en 2023 des fonds à hauteur de 1,9 milliard d’euros. Le flux de trésorerie disponible, obtenu après déduction des versements pour les actifs incorporels et immobilisations corporelles du flux de trésorerie des activités d’exploitation, s’est élevé en 2023 à 2,7 milliards d’euros, contre 3,3 milliards d’euros l’année précédente.

L’endettement net s’est établi au 31 décembre 2023 à 16,6 milliards d’euros, sans grand changement par rapport aux 16,3 milliards d’euros enregistrés à la fin de l’année précédente. En fin d’année 2023, le taux de capitaux propres a atteint 47,3 %, un pourcentage pratiquement équivalent à la valeur de 48,4 % enregistrée au 31 décembre 2022. « Le taux très solide de capitaux propres et le fort rendement des liquidités témoignent de la solidité financière de BASF, même en périodes difficiles », a indiqué Dirk Elvermann.

Proposition de dividende de 3,40 euros par action

Un dividende identique à celui de l’année précédente (3,40 euros par action) sera proposé à l’Assemblée générale. Il correspond à un versement de 3,0 milliards d’euros aux actionnaires de BASF SE. Sur la base du cours enregistré à la fin de l’année 2023, l’action BASF présente, avec cette proposition de dividende, un rendement élevé du dividende de 7,0 %. BASF fait partie de l’indice boursier DivDAX, qui contient les 15 entreprises correspondant aux plus hauts rendements de dividende du DAX 40.

Poursuite en 2023 de la dégradation du résultat du site de Ludwigshafen

En 2023, l’EBIT avant effets exceptionnels a reculé à hauteur d’un pourcentage à deux chiffres dans toutes les régions, dans un environnement de marché extrêmement difficile, associé à une faible demande. « En chiffres absolus, nos équipes ont toutefois contribué de manière positive au résultat dans tous les principaux pays, à l’exception de l’Allemagne », a indiqué Martin Brudermüller. Le résultat en Allemagne a pâti à cet égard du résultat nettement négatif enregistré à Ludwigshafen, le plus grand site de production. Cette situation est due principalement à deux raisons : l’affaiblissement temporaire de la demande entrave l’évolution des volumes aussi bien dans les activités en amont que dans les activités en aval. Par ailleurs, l’augmentation des coûts de production, résultant de la hausse structurelle des prix de l’énergie, porte préjudice en particulier aux activités en amont de BASF.

« Cette situation indique, d’une part, que le groupe BASF est dans l’ensemble absolument compétitif et sain, dans un contexte globalement difficile. D’autre part, le résultat négatif enregistré sur notre site de Ludwigshafen souligne l’urgence de prendre ici de nouvelles mesures résolues pour améliorer notre compétitivité », a ajouté Martin Brudermüller.

Un premier programme de réduction des coûts dès 2022

En octobre 2022, BASF avait été l’une des premières entreprises de l’industrie chimique à lancer un vaste programme de réduction des coûts. En février 2023, l’entreprise avait ensuite mis en œuvre un ensemble de mesures concrètes visant à réduire les coûts dans les secteurs hors production en Europe et à adapter les structures de production sur le site de Ludwigshafen. Comme le confirme le compte rendu de BASF du troisième trimestre 2023, les économies annuelles réalisées grâce à toutes les mesures citées devraient s’élever au total à 1,1 milliard d’euros d’ici la fin de l’année 2026. Fin 2023, les économies annuelles s’élevaient déjà à environ 600 millions d’euros. Ces mesures, annoncées dès octobre 2022 et février 2023, généreront des économies annuelles supplémentaires de 500 millions d’euros à partir de fin 2026.

Des mesures supplémentaires nécessaires sur le site de Ludwigshafen

Un nouveau programme de réduction des coûts est destiné à réduire tous les ans d’un milliard d’euros supplémentaire les coûts sur le site de Ludwigshafen d’ici la fin de l’année 2026. Ce programme permettra de réduire les coûts aussi bien dans la production que dans les secteurs hors production. Les coûts fixes seront réduits en augmentant l’efficacité des structures de l’entreprise et les capacités de production seront adaptées aux exigences du marché. En outre, l’entreprise entend réduire nettement ses coûts variables par la réorganisation de ses processus. « Par conséquent, ce programme s’accompagne malheureusement de nouvelles suppressions d’emplois », a indiqué Martin Brudermüller. Les détails sont encore en cours d’élaboration. Les représentants du personnel seront étroitement associés aux prochaines étapes de ce processus.

Outre les réductions nécessaires des coûts, BASF mettra tout en œuvre pour accroître considérablement l’utilisation des installations compétitives du site de Ludwigshafen. Pour générer ici des rendements solides, l’entreprise aura besoin de marges bénéficiaires supplémentaires provenant d’un niveau d’utilisation normal des installations. Les installations en amont des segments Chemicals et Materials en particulier sont utilisées actuellement sur le site de Ludwigshafen à un taux réduit, nettement inférieur à la normale.

Outre le programme à court terme annoncé aujourd’hui, le directoire va actualiser le positionnement à long terme du site de Ludwigshafen. L’objectif visé pour l’usine principale de Ludwigshafen sera présenté au cours du deuxième semestre 2024. Il tiendra compte à cet égard aussi bien des conditions cadres réglementaires que de l’évolution des réalités du marché en Europe et en Allemagne.

« L’équipe du directoire continuera à s’engager fortement en faveur du site de Ludwigshafen. Nous voulons faire de ce dernier le premier site chimique à faibles émissions de CO₂, caractérisé par une rentabilité et une durabilité élevées. Nous allons spécialiser le site de Ludwigshafen dans l’approvisionnement du marché européen, afin de demeurer pour nos clients un partenaire de choix. Pour y parvenir, la mise en œuvre du programme doit être rigoureuse et rapide. Parallèlement, nous poursuivons sans relâche nos activités dans les régions du monde qui enregistrent une croissance plus dynamique et qui disposent de conditions cadres favorables aux investissements », a indiqué Martin Brudermüller.

Perspectives du groupe BASF pour 2024

D’après les prévisions de BASF, la faible dynamique économique mondiale héritée de 2023 devrait se poursuivre en 2024. La croissance devrait vraisemblablement se renforcer quelque peu dans le courant de l’année, ce qui incite BASF à prévoir une croissance totale de 2,3 % de l’économie mondiale en 2024 (2023 : +2,6 %). En Europe, le développement économique reste entravé par des prix de l’énergie comparativement élevés et par des conditions cadres défavorables à la création de valeur industrielle.

BASF s’attend par ailleurs à ce que la production industrielle mondiale progresse de 2,2 % (2023 : +1,4 %). La croissance de la production chimique mondiale devrait se renforcer en 2024 et s’établir à 2,7 % (2023 : +1,7 %). Elle résultera essentiellement de la croissance attendue de l’industrie chimique chinoise.  BASF mise sur un prix moyen du pétrole de 80 USD par baril de Brent et sur un cours de change de 1,10 USD pour 1 EUR.

En 2024, le groupe BASF devrait parvenir à accroître son EBITDA avant effets exceptionnels à une valeur comprise entre 8,0 milliards d’euros et 8,6 milliards d’euros (2023 : 7,7 milliards d’euros). Pour le groupe BASF, BASF prévoit un flux de trésorerie disponible compris entre 0,1 milliard d’euros et 0,6 milliard d’euros (2023 : 2,7 milliards d’euros). Il résulte d’un flux de trésorerie des activités d’exploitation prévu entre 6,6 milliards d’euros et 7,1 milliards d’euros, moins les versements attendus pour les actifs incorporels et immobilisations corporelles à hauteur de 6,5 milliards d’euros. Le montant élevé des sorties de trésorerie dues aux investissements résulte essentiellement des investissements effectués dans le nouveau site Verbund en Chine, qui atteindront leur apogée en 2024, avant de diminuer.

En 2024, les émissions de CO₂ devraient se situer vraisemblablement entre 16,7 millions de tonnes et 17,7 millions de tonnes (2023 : 16,9 millions de tonnes). Par rapport à l’année précédente, l’entreprise prévoit une augmentation des émissions due à la hausse des volumes de production, résultant de l’augmentation de la demande. BASF compensera cette hausse par des mesures ciblées de réduction des émissions, telles que l’augmentation de l’efficacité énergétique et l’optimisation des processus, ainsi que la poursuite du passage à l’électricité issue des énergies renouvelables.

Le Groupe BASF

Chez BASF, nous créons de la chimie pour un avenir durable. Nous associons succès économique, protection de l’environnement et responsabilité sociale. Près de 112’000 collaboratrices et collaborateurs du groupe BASF contribuent au succès de nos clients dans presque tous les secteurs et quasiment tous les pays du monde. Notre portefeuille d’activités comprend les six segments suivants : Chemicals, Materials, Industrial Solutions, Surface Technologies, Nutrition & Care et Agricultural Solutions. En 2023, BASF a enregistré un chiffre d’affaires mondial de 68,9 milliards d’euros. Les actions BASF sont négociées à la bourse de Francfort (BAS) et en tant que American Depositary Receipts (BASFY) aux États-Unis. Vous trouverez de plus amples informations sur www.basf.com.

Déclarations de nature prévisionnelle et prévisions

Ce communiqué de presse contient des déclarations de nature prévisionnelle. Ces déclarations reposent sur les estimations et prévisions actuelles du directoire ainsi que sur les informations dont il est actuellement en possession. Les déclarations de nature prévisionnelle ne peuvent être comprises comme garantie des évolutions et résultats à venir qui y sont cités. Les évolutions et résultats à venir dépendent bien plus de toute une série de facteurs, comportent différents risques et impondérables et reposent sur des hypothèses qui peuvent éventuellement ne pas se confirmer. BASF ne s’engage pas au-delà des exigences légales à mettre à jour les déclarations de nature prévisionnelle contenues dans le présent communiqué.