Groupe BASF : rapport d’activités de l'année 2023

La solidité financière de BASF soutient la proposition d'un dividende stable de 3,40 € par action pour l'activité 2023.

• EBITDA avant éléments spéciaux : 7,7 milliards d'euros (moins 28,7 %)
• Flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation : 8,1 milliards d'euros (plus 5,2 %) ;
• Flux de trésorerie disponible de 2,7 milliards d'euros (moins 18,5 pour cent)

Perspectives 2024 :

• EBITDA avant éléments spéciaux attendu entre 8,0 et 8,6 milliards d'euros
• Flux de trésorerie disponible attendu compris entre 0,1 et 0,6 milliard d'euros en raison d'une augmentation temporaire des dépenses d'investissement
• Annonce d'un nouveau programme pour le site de Ludwigshafen, visant des économies annuelles d'un milliard d'euros d'ici à la fin de 2026

Dans un environnement de marché façonné par l'incertitude économique, le Groupe BASF a réalisé un chiffre d'affaires de 68,9 milliards d'euros au cours de son exercice 2023, contre 87,3 milliards d'euros l'année précédente. Cette évolution du chiffre d'affaires s'explique principalement par des prix et des volumes nettement inférieurs. La baisse des prix des matières premières, en particulier, a entraîné une baisse des prix dans presque tous les segments. Les volumes de vente ont diminué dans tous les segments en raison de la faible demande de nombreuses industries clientes. Néanmoins, BASF a fait preuve de solidité économique, les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation augmentant de 5,2 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 8,1 milliards d'euros. L'entreprise avait déjà publié des chiffres préliminaires pour l'ensemble de l'année 2023 le 19 janvier 2024. Aujourd'hui, Martin Brudermüller, président du conseil des directeurs exécutifs de BASF, et Dirk Elvermann, directeur financier, ont présenté en détail l'évolution des activités pour 2023 et annoncé un programme supplémentaire pour le site de Ludwigshafen avec des économies de coûts annuelles supplémentaires d'un milliard d'euros d'ici à la fin de l'année 2026. Ce programme s'ajoute au programme existant de réduction des coûts dans les unités hors production, avec un accent sur l'Europe et l'adaptation des structures de production à Ludwigshafen.

Évolution des bénéfices du groupe BASF en 2023

Le résultat d'exploitation (EBIT) avant éléments spéciaux de l'exercice 2023 s'élève à 3,8 milliards d'euros ; le recul de 3,1 milliards d'euros par rapport à l'exercice précédent est principalement dû à une contribution au résultat nettement plus faible des segments Chemicals et Materials. L'EBIT avant éléments spéciaux a diminué dans le segment Chemicals, principalement en raison de la réduction des marges et des volumes, ainsi que de la baisse des contributions des participations comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence. Les bénéfices ont diminué dans le segment Materials, en grande partie en raison de la baisse des marges sur le polyamide et l'ammoniac. L'EBIT avant éléments spéciaux des segments Nutrition & Care et Industrial Solutions a été considérablement inférieur à celui de l'année précédente, principalement en raison de la baisse des volumes et des marges. En revanche, le segment Agricultural Solutions a fortement augmenté son EBIT avant éléments spéciaux, principalement grâce à des augmentations de prix et à la réception d'un paiement unique. La légère croissance des bénéfices du segment Surface Technologies s'explique par l'augmentation considérable de l'EBIT avant éléments spéciaux de la division Coatings en raison de l'augmentation des prix et des volumes, qui a plus que compensé la baisse significative des bénéfices de la division Catalysts. L'EBIT avant éléments spéciaux attribuable à la division Other s'est considérablement amélioré, principalement en raison de l'augmentation des revenus provenant d'autres activités et de la baisse des coûts de recherche de l'entreprise.

BASF a déclaré un EBIT de 2,2 milliards d'euros en 2023 ; la forte baisse par rapport à l'année précédente est principalement due à des éléments spéciaux s'élevant à moins 1,6 milliard d'euros. Les charges spéciales résultent notamment de dépréciations d'un montant total d'environ 1,1 milliard d'euros. Il s'agit de dépréciations d'immobilisations corporelles dans les segments Surface Technologies et Agricultural Solutions, ainsi que d'immobilisations corporelles et incorporelles dans le segment Materials.

L'EBITDA avant éléments spéciaux en 2023 s'est élevé à 7,7 milliards d'euros, soit 3,1 milliards d'euros de moins qu'en 2022. L'EBITDA a diminué de 3,6 milliards d'euros pour atteindre 7,2 milliards d'euros. Le résultat net a augmenté de 852 millions d'euros pour atteindre 225 millions d'euros, contre moins 627 millions d'euros en 2022.

Flux de trésorerie du groupe BASF en 2023 et indicateurs financiers clés au 31 décembre 2023

Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation se sont élevés à 8,1 milliards d'euros pour l'ensemble de l'année 2023, contre 7,7 milliards d'euros l'année précédente. Cette amélioration est principalement due aux rentrées de fonds provenant du fonds de roulement net. La réduction des stocks en 2023 a permis à elle seule de dégager des liquidités à hauteur de 1,9 milliard d'euros. Le flux de trésorerie disponible, qui reste après avoir déduit les paiements effectués pour les immobilisations corporelles et incorporelles des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation, s'est élevé à 2,7 milliards d'euros en 2023, contre 3,3 milliards d'euros l'année précédente.

La dette nette de 16,6 milliards d'euros au 31 décembre 2023 était presque au même niveau que le chiffre de 16,3 milliards d'euros à la fin de l'année précédente. Le ratio de capitaux propres de 47,3 % à la fin de 2023 correspondait presque au chiffre de 48,4 % au 31 décembre 2022. "Le très solide ratio de fonds propres et la forte performance de la trésorerie sont la preuve de la solidité financière continue de BASF, même en période difficile ", a déclaré M. Elvermann.

Proposition de dividende de 3,40 euros par action

Un dividende de 3,40 euros par action, égal à celui de l'année précédente, sera proposé à l'assemblée générale annuelle des actionnaires, ce qui représente un paiement de 3,0 milliards d'euros aux actionnaires de BASF SE. Avec ce dividende proposé, l'action BASF offre un rendement élevé de 7,0 % sur la base du prix de l'action en fin d'année pour 2023. BASF fait partie de l'indice DivDAX, qui regroupe les 15 entreprises ayant le plus haut rendement en dividendes du DAX 40.

Les bénéfices du site de Ludwigshafen continueront à baisser en 2023

En 2023, dans un environnement de marché extrêmement difficile avec une faible demande, l'EBIT avant éléments spéciaux a connu une baisse à deux chiffres dans toutes les régions. "En termes absolus, cependant, nos équipes ont apporté une contribution positive aux bénéfices dans tous les pays importants, à l'exception de l'Allemagne", a déclaré Brudermüller. Les résultats de l'Allemagne ont souffert d'un résultat nettement négatif sur le plus grand site de production, à Ludwigshafen. Il y a deux raisons principales à cela : le contexte temporaire de faible demande affecte l'évolution des volumes dans les activités en amont et en aval. Par ailleurs, la hausse des coûts de production due à l'augmentation structurelle des prix de l'énergie pèse principalement sur les activités en amont.

M. Brudermüller : "D'une part, cette situation démontre la grande compétitivité et la bonne santé du groupe BASF dans des conditions difficiles au niveau mondial. D'autre part, les résultats négatifs de notre site de Ludwigshafen montrent qu'il est urgent de prendre de nouvelles mesures décisives pour améliorer notre compétitivité."

Programme de réduction des coûts déjà lancé en 2022

En octobre 2022, BASF a été l'une des premières entreprises du secteur de la chimie à lancer un important programme de réduction des coûts. Et en février 2023, l'entreprise a lancé un ensemble de mesures concrètes visant à réduire les coûts dans les zones de non-production en Europe et à adapter les structures de production sur le site de Ludwigshafen. Comme le confirme le rapport du troisième trimestre 2023 de BASF, les économies annuelles totales résultant de toutes les mesures annoncées précédemment devraient atteindre 1,1 milliard d'euros d'ici à la fin de 2026. Un taux annuel de réduction des coûts d'environ 600 millions d'euros a déjà été atteint à la fin de 2023. Les mesures annoncées en octobre 2022 et en février 2023 permettront de réaliser 500 millions d'euros supplémentaires d'économies annuelles d'ici à la fin de 2026.

Des mesures supplémentaires sont nécessaires sur le site de Ludwigshafen

Grâce à un programme supplémentaire de réduction des coûts, il est prévu de réduire les coûts sur le site de Ludwigshafen d'un milliard d'euros supplémentaires par an d'ici à la fin de 2026. Ce programme permettra de réaliser des économies dans les domaines de la production et de la non-production. Les coûts fixes seront réduits en améliorant l'efficacité des structures de l'entreprise et en adaptant les capacités de production aux besoins du marché. En outre, l'entreprise vise à réduire considérablement les coûts variables en repensant les processus. Brudermüller : "Le programme entraînera donc malheureusement de nouvelles suppressions d'emplois." Les détails sont en cours d'élaboration. Les représentants des salariés seront étroitement associés à ce processus.

Outre les réductions de coûts nécessaires, BASF fera tout son possible pour augmenter à nouveau de manière significative les taux d'utilisation de ses actifs compétitifs à Ludwigshafen. Pour générer des bénéfices solides, l'entreprise a besoin de marges de contribution supplémentaires à partir de niveaux normaux d'utilisation des usines. Sur le site de Ludwigshafen, les usines en amont des secteurs de la chimie et des matériaux, en particulier, fonctionnent actuellement avec des taux d'utilisation nettement inférieurs à la normale.

Parallèlement à ce programme à court terme annoncé aujourd'hui, le conseil des directeurs exécutifs mettra à jour le positionnement à plus long terme du site de Ludwigshafen. L'image cible du site principal de Ludwigshafen sera présentée au cours du second semestre 2024. Il reflétera à la fois le cadre réglementaire et les nouvelles réalités du marché en Europe et en Allemagne.

Brudermüller : "L'équipe du conseil d'administration restera très attachée au site de Ludwigshafen. Nous voulons faire de Ludwigshafen le premier site de production chimique à faibles émissions de CO2, avec une rentabilité et une durabilité élevées. Nous concentrerons Ludwigshafen sur l'approvisionnement du marché européen afin de rester le partenaire de choix de nos clients. Pour y parvenir, il est essentiel que nous mettions en œuvre le programme de manière cohérente et aussi rapidement que possible. Parallèlement, nous faisons systématiquement progresser nos activités dans les régions du monde qui connaissent une croissance plus dynamique et offrent des conditions attrayantes pour les investissements."

Perspectives du groupe BASF pour 2024

BASF s'attend à ce que la faiblesse de la dynamique économique mondiale de 2023 se poursuive en 2024. La croissance économique mondiale ne devrait s'accélérer légèrement que plus tard dans l'année, ce qui signifie que BASF s'attend à ce que l'économie mondiale croisse globalement de 2,3 % en 2024 (2023 : plus 2,6 %). En Europe, les prix comparativement élevés de l'énergie et les conditions-cadres défavorables à la création de valeur industrielle continuent de ralentir le développement économique.

BASF suppose également que la production industrielle mondiale augmentera probablement de 2,2 % dans l'ensemble (2023 : plus 1,4 %). La production chimique mondiale devrait croître plus rapidement en 2024, de 2,7 % (2023 : plus 1,7 %). Cette évolution sera principalement due à la croissance attendue de l'industrie chimique chinoise. La planification de BASF repose sur un prix moyen du pétrole de 80 dollars pour le baril de Brent et un taux de change de 1,10 dollar pour un euro.

L'EBITDA du groupe BASF avant éléments spéciaux devrait augmenter pour atteindre entre 8,0 et 8,6 milliards d'euros en 2024 (2023 : 7,7 milliards d'euros). BASF prévoit que le flux de trésorerie disponible du groupe BASF se situera entre 0,1 et 0,6 milliard d'euros (2023 : 2,7 milliards d'euros). Ce chiffre est basé sur les flux de trésorerie attendus des activités d'exploitation, compris entre 6,6 et 7,1 milliards d'euros, moins les paiements prévus pour les immobilisations corporelles et incorporelles d'un montant de 6,5 milliards d'euros. L'importance des sorties de trésorerie liées aux investissements est principalement due aux investissements dans le nouveau site de Verbund en Chine, qui atteindront leur maximum absolu en 2024 et diminueront ensuite au cours des années suivantes.

Les émissions deCO2 devraient se situer entre 16,7 millions de tonnes métriques et 17,7 millions de tonnes métriques en 2024 (2023 : 16,9 millions de tonnes métriques). Par rapport à l'année précédente, l'entreprise prévoit des émissions supplémentaires dues à l'augmentation des volumes de production en raison de la hausse de la demande. BASF compensera cette augmentation par des mesures ciblées visant à réduire les émissions, telles que l'augmentation de l'efficacité énergétique et l'optimisation des processus, ainsi que la poursuite du passage à l'électricité provenant d'énergies renouvelables.

A propos de BASF

Chez BASF, nous créons une chimie pour un avenir durable. Nous associons succès économique, protection de l'environnement et responsabilité sociale. Environ 112 000 employés du groupe BASF contribuent au succès de nos clients dans presque tous les secteurs et presque tous les pays du monde. Notre portefeuille comprend six segments : Produits chimiques, Matériaux, Solutions industrielles, Technologies de surface, Nutrition & Soins et Solutions pour l'agriculture. BASF a réalisé un chiffre d'affaires de 68,9 milliards d'euros en 2023. Les actions de BASF sont négociées à la bourse de Francfort (BAS) et en tant qu'American Depositary Receipts (BASFY) aux États-Unis. Pour plus d'informations, consultez le site www.basf.com