BASF: отличный старт в 2018

Четвертый квартал 2017 года:

· Объем продаж – 16,1 млрд евро (+8% по сравнению с предыдущим аналогичным периодом)
· EBIT до вычета специальных статей – 1,9 млрд евро (+58% по сравнению с предыдущим аналогичным периодом)

Итоги за 2017 год:

· Существенный рост объема во всех сегментах
· Чистая прибыль на акцию – 6,62 евро (+50%); скорректированная прибыль на акцию – 6,44 евро (+33%)
· Денежные средства, полученные от операционной деятельности – 8,8 млрд евро (+14%); свободный денежный поток – 4,8 млрд евро  (+34%)
· Заявленный дивиденд – 3,10 евро за 2017 финансовый год (в 2016 – 3,0 евро)

Прогноз на 2018 год:

· Небольшой рост продаж в результате увеличения объемов продаж
· EBIT до вычета специальных статей по сравнению с аналогичным показателем за 2017 год

После успешного 2017 года, химический концерн BASF отлично начал 2018 год. «В прошлом году нам удалось достичь значительного роста и повысить нашу рентабельность. Более того, мы заложили важную основу для дальнейшего развития нашей компании – с точки зрения персонала и стратегии», - комментирует доктор Курт Бок, председатель Совета директоров BASF SE на презентации отчета за 2017 год в городе Людвигсхафен, Германия.

В четвертом квартале 2017 года продажи группы BASF достигли 16,1 млрд евро, продемонстрировав рост на 8% по сравнению с тем же кварталом 2016 года. Цены выросли на 9%. Объем продаж BASF увеличился на 4%. Данный рост был обеспечен работой всех сегментов, за исключением сегмента «Нефть и газ». Здесь, напротив, негативный эффект от изменений валютного курса был значительно выше и способствовал сокращению продаж на 5%. Показатель EBIT до вычета специальных статей в четвертом квартале составил 1,9 млрд евро, увеличившись на 58% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Значительно возросшая прибыль от сегментов «Химикаты», «Решения для сельского хозяйства» и «Нефть и газ», а также сегмента «Прочие» компенсировала снижение выручки таких сегментов, как «Функциональные материалы и решения» и «Специальные продукты».

В 2017 году торгово-промышленная деятельность усилилась во многих странах по всему миру. «Мы воспользовались этим подъемом и ощутимо увеличили наши годовые продажи и выручку по сравнению с предыдущим годом», - прокомментировал доктор Курт Бок. Благодаря хорошему спросу, BASF реализовал большие объемы продукции во всех своих дивизионах и значительно повысил свою рентабельность. Высокие цены, особенно в сегменте «Химикаты», также повлияли на эти результаты. Таким образом, продажи BASF выросли на 12% и достигли 64,5 млрд евро. Одним из существенных факторов стало приобретение в конце 2016 года бизнеса Chemetall, который предлагает уникальные решения для обработки поверхности металла.

Что касается выручки BASF, здесь произошел еще более резкий скачок – на одну треть. Показатель EBIT компании до вычета специальных статей достиг 8,3 млрд евро, чему способствовала деятельность сегмента «Химикаты». Увеличившиеся маржа и объемы продаж основных химических и промежуточных направлений более чем компенсировали снизившуюся маржу некоторых специальных направлений BASF. Выручка химического направления, включающего в себя такие сегменты, как «Химикаты», «Специальные продукты» и «Функциональные материалы и решения» значительно возросла по сравнению с прошлым годом. Показатель EBIT данного направления до вычета специальных статей составил 7,3 млрд евро, увеличившись на 26% по сравнению с показателем предыдущего года.

Выручка на акцию выросла с 4,42 до 6,62 евро, продемонстрировав рост в 50%. После корректировки с учетом специальных статей и амортизации нематериальных активов выручка на акцию составила 6,44 евро против 4,83 евро в прошлом году.

Улучшение показателя денежных средств, полученных от операционной деятельности

Размер денежных средств, полученных от операционной деятельности, увеличился на 1,1 млрд евро и вырос в годовом исчислении до 8,8 млрд евро в 2017. Рост обусловлен увеличением чистой прибыли на 50% до 6,1 млрд евро. По сравнению с предыдущим отчетным периодом, изменение в чистом оборотном капитале сократило движение наличных средств. Подобное изменение могло быть вызвано тем, что значительное количество наличных денежных средств было занято для создания материально-производственных запасов и для расчетов с покупателями и заказчиками по производственной необходимости.

Размер денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности, составил 4 млрд евро в 2017 году по сравнению с 6,5 млрд евро в 2016. Платежи за основные средства и нематериальные активы составили 4 млрд евро, что незначительно ниже показателя за предыдущий год (4,1 млрд евро). На уровне 4,8 млрд евро, поток свободных денежных средств был на 34% выше, чем в предыдущем периоде. Коэффициент обеспеченности собственными средствами был равен 44,1% (в 2016 – 42,6%). Чистая задолженность сократилась на 2,9 млрд евро и составила 11,5 млрд евро.

Заявленный дивиденд – 3,10 евро

BASF предложит на Ежегодном собрании акционеров дивиденды в 3,10 евро за акцию, что на 10 евроцентов выше, чем в предыдущем году. Таким образом, акции BASF предлагают привлекательный доход от дивидендов в размере 3,4%, основываясь на цене акций на конец 2017 года в размере 91,74 евро. В сумме, BASF SE выплатит акционерам 2,8 млрд евро.

Динамика бизнеса во всех регионах

Доктор Курт Бок комментирует развитие в регионах: «Мы остались особенно довольны нашим стремительным ростом в странах Азии, где в последние годы наши инвестиции окупились. Благодаря более высокой марже и возросшим объемам, мы смогли увеличить нашу прибыль в Азии до 2,2 млрд евро, превратив этот регион в самый прибыльный для BASF».

В Европе, экономический рост набирал обороты. EBIT вырос на 31% и достиг 4,7 млрд евро. Рост был в основном обусловлен увеличением чистой прибыли в сегментах «Химикаты» и «Нефть и газ». Хотя в начале 2017 года рост в США был ослаблен, к концу года ситуация улучшилась. В Северной Америке показатель EBIT BASF вырос с 1,1 млрд евро до 1,2 млрд евро. Показатель EBIT в Южной Америке, Африке и на Ближнем Востоке упал с 432 млрд евро до 335 млрд евро.

Динамика портфолио BASF

В прошлом году BASF принял ряд важных решений по добавлению быстрорастущих, циклически устойчивых бизнесов в свой портфель. В 2018 году сегмент «Решения для сельского хозяйства» будет укреплен благодаря приобретению значительной части бизнеса Bayer по производству гербицидов и семян. «Это покупка послужит отличным дополнением к нашему зарекомендовавшему себя и успешному бизнесу по защите растений и нашей биотехнологической деятельности. Мы войдем в семеноводческий бизнес с собственными активами в ключевых сельскохозяйственных рынках, которые также позволят нам быстрее применить наши знания, полученные в ходе исследования семян».

В этом году BASF планирует приобрести глобальный бизнес полиамидов Solvay. Это приобретение позволит концерну расширить линейку инженерных пластмасс для транспортной, строительной и потребительской отраслей и усилит доступ к сырью. Кроме того, ожидается, что компания улучшит доступ к важным растущим рынкам в Азии и Северной Америке.

«Тем не менее, мы также можем разделить бизнес, если понимаем, что он может быть более успешен в другой группе», - комментирует доктор Курт Бок. Например, в конце сентября 2017 года концерн BASF передал свой бизнес по химикатам для кожевенной промышленности группе Stahl, ведущему производителю технологических химикатов для изделий из кожи. В свою очередь, сейчас BASF владеет 16% доли в группе Stahl.

BASF объявил о существенных изменениях в своей нефтегазовой деятельности. Планируется, что BASF и группа LetterOne объединят свою соответствующую деятельность в нефтегазовой сфере в совместное предприятие Wintershall DEA. Новая компания станет одним из самых больших независимых предприятий по разведке и добыче с отличными перспективами роста. В среднесрочной перспективе одна из целей – разместить совместное предприятие на фондовой бирже.

Прогноз на 2018 год

В 2018 году BASF ожидает, что глобальная экономика и химическое производство будут расти примерно такими же темпами, как в 2017. Дальнейший рост ожидается во всех регионах, и BASF прогнозирует продолжение восстановления в Бразилии и России. Однако помимо этих позитивных исходных условий, BASF прогнозирует высокий уровень нестабильности рынка. Также доллар США оказывает негативный эффект на продажи и выручку.

BASF прогнозирует следующие экономические условия на 2018 год (в скобках указаны данные за предыдущий отчетный период):

· Глобальный экономический рост +3% (+3,1%)
· Рост в глобальном химическом производстве +3,4% (+3,5%)
· Средний курс евро/доллара - 1,20 доллара за 1 евро (1,13 доллара США за 1 евро)
· Средняя цена на нефть (Brent) 65 долларов за баррель (54 доллара США за баррель)

«В данных условиях мы планируем продолжить прибыльный рост и достичь небольшого увеличения в продажах группы BASF и показателя EBIT до вычета специальных статей за 2018 год», - комментирует доктор Курт Бок. Рост продаж будет обусловлен главным образом ростом их объема. Рост прибыли будет зависеть от значительных взносов со стороны следующих сегментов: «Специальные продукты», «Функциональные материалы и решения» и «Нефть и газ». После впечатляющих результатов в 2017 году компания ожидает более низкий показатель EBIT до вычета специальных статей в сегменте «Химикаты» как результат снижения рентабельности.

Прогноз на 2018 год учитывает согласованное приобретение значительных частей бизнеса Bayer по производству гербицидов и семян, которое, как ожидается, будет завершено в первой половине 2018 года. Основываясь на сроках приобретения, сезонности бизнеса и ожидаемых интеграционных издержках, ситуация может оказать положительный эффект на продажи и негативный эффект на прибыль сегмента «Решения для сельского хозяйства» и группы BASF в 2018 году.

В прогнозе не учитывалось планируемое слияние нефтегазовых активов BASF и LetterOne. После подписания соглашения о сделке, выручка от сегмента «Нефть и газ» больше не будет включена в показатели продаж и в EBIT для группы BASF – ретроспективно от 1 января 2018 года и с пересмотренными данными за предыдущий год. Таким образом, этот показатель будет указан в выручке до доли дочерних компаний группы BASF как отдельный пункт, а именно: «Доход от снятых с производства операций». С момента закрытия сделки доля BASF в доходах, полученных от совместных предприятий – Wintershall и DEA – вероятно, будет учитываться по методу оценки доли участия и будет включена в EBIT группы BASF.

Динамика бизнеса по сегментам

В сегменте «Химикаты» продажи в четвертом квартале 2017 года выросли благодаря благоприятной рыночной конъюнктуре на 21% и составил 4,2 млрд евро. Этому способствовали повышение цен и увеличение объемов продаж. Наибольшие размеры маржи BASF удалось достичь для изоцианатов, кислот» и полимерные спирта, продуктов крекинга и акриловых мономеров». Показатель EBIT до вычета специальных статей вырос на 67% по сравнению с четвертым кварталом 2016 и составил 1,1 млрд евро. Все подразделения бизнеса смогли увеличить свои показатели.

По результатам полного года продажи в сегменте «Химикаты» в 2017 году выросли на 3,4 млрд евро, до размера в 16,3 млрд евро. Основной причиной стало повышение цен, главным образом в бизнес-подразделении «Мономеры». Кроме того, BASF увеличил объемы продаж по всем подразделениям. Показатель EBIT до вычета специальных статей вырос с 2,2 млрд до 4,2 млрд евро, прежде всего благодаря высокой марже для изоцианатов в подразделении «Мономеры». Также росту показателей способствовали более высокая прибыль подразделений «Нефтехимикаты » и «Промежуточные продукты». Незначительно выросшие постоянные издержки оказали обратное воздействие. Негативное влияние инцидента в Северной гавани химического комплекса в Людвигсхафене в 2017 году было компенсировано страховыми выплатами.

В сегменте «Специальные продукты» продажи в четвертом квартале 2017 года выросли на 2%, до 3,8 млрд евро. Повышение объемов продаж во всех бизнес-подразделениях и незначительное увеличение цен позволили компенсировать негативное влияние изменений валютного курса и «эффекта портфеля». В результате продолжающегося давления на маржу, временного прекращения работы установки по производству цитраля в Людвигсхафене, а также возросших постоянных издержек показатель EBIT до вычета специальных статей понизился с 237 млн евро до 111 млн евро.

По итогам полного года продажи в сегменте «Специальных продуктов» составили 16,2 млрд евро, что на 659 млн евро превысило аналогичный показатель предыдущего года. Это в первую очередь вызвано ростом объемом продаж во всех подразделениях. Более высокие продажные цены в категориях «Потребительские и фармацевтические химикаты», а также «Дисперсии и пигменты» также оказали позитивное влияние на оборот. Меры по снижению портфельных рисков, а также негативное влияние колебаний валютного курса во всех подразделениях незначительно снизили оборот. Показатель EBIT до вычета специальных статей по сравнению с прошлым годом уменьшился на 361 млн евро, до 1,4 млрд евро. Определяющей здесь стала более низкая маржа, связанная, в первую очередь, с ростом цен на сырье, которые не могли быть полностью компенсированы ценой реализации.

Сегмент «Функциональные материалы и решения» продемонстрировал заметный рост продаж на 7% в четвертом квартале. В первую очередь благодаря выросшим ценам удалось достичь размера оборота в 5,3 млрд евро. Увеличение расходов на сырье привели к уменьшению маржи, результатом чего явилось снижение показателя EBIT до вычета специальных статей на 42%, до 267 млн евро. Кроме того, на результаты повлияли выросшие постоянные издержки.

По результатам 2017 года продажи увечились на 2 млрд евро, до 20,7 млрд евро. Это было вызвано ростом цен и объемов продаж, а также приобретением в декабре 2016 года бизнеса Chemetall у корпорации Albemarle. Колебания валютного курса незначительно снизили размеры продаж. Увеличение оборота было обусловлено в первую очередь ростом спроса на продукты BASF для автомобильной и строительной индустрий. Показатель EBIT до вычета специальных статей составлял 1,6 млрд евро, что на 329 млн евро ниже показателей 2016 года. Основную роль в этом сыграли более низкая маржа и выросшие постоянные издержки. Прибыль в 2017 году была ослаблена, в первую очередь, интеграционными издержками, связанными с приобретением Chemetall, а также покупкой западноевропейского бизнеса по производству строительной химии для профессионального использования у группыHenkel.

В сегменте «Решения для сельского хозяйства» продажи в четвертом квартале вырос на 4%, до 1,3 млрд евро. Значительно увеличившиеся объемы продаж смогли полностью компенсировать снижение цен и негативное влияние колебания валютных курсов. Показатель EBIT до вычета специальных статей по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года вырос на 128 млн евро и составил 207 млн евро, что означает рост в размере 162%.

По итогам полного года продажи в сегменте «Решения для сельского хозяйства» выросли вследствие возросших объемов продаж на 127 млн евро и составили 5,7 млрд евро. В условиях сохраняющейся неблагоприятной конъюнктуры рынка продуктов для защиты растений рост оборота затормозили снижение цен, в первую очередь в Южной Америке, а также колебания валютного курса. Показатель EBIT до вычета специальных статей составил 1 млрд евро, что на 54 млн евро ниже аналогичных показателей предыдущего года. Основными причинами незначительного снижения стали более низкая средняя маржа, связанная с изменением ассортимента продукции, а также неблагоприятной ситуацией на рынке Бразилии. Кроме того, негативное воздействие на результаты BASF оказали остановка работы предприятий в Бомонте/Техас, а также в Манати/Пуэрто Рико, вызванные тропическими смерчами. Постоянные издержки незначительно выросли.

Сегмент «Нефть и газ» в четвертом квартале 2017 года показал спад на 7% до 862 млн евро, став результатом более низких объемов продаж. Однако высокие цены на нефть и газ положительно сказались на прибыли. Показатель EBIT до вычета специальных статей вырос на 97 млн евро и составил 260 млн евро.

В течение года продажи в сегменте «Нефть и газ» выросли на 476 млн евро и составили в годовом исчислении 3,2 млрд евро в в результате высоких цен и объемов. Цена за баррель нефти марки Brent в среднем составила 54 доллара США в 2017 году (в прошлом году – 44 доллара США). Цены на газ на европейских спот-рынках выросли на 25% по сравнению с предыдущим годом. Рост объемов обусловлен более высокими объемами продаж газа. Объемы производства сохранились на уровне предыдущего отчетного периода. Показатель EBIT до вычета специальных статей вырос на 276 млн евро и достиг 793 млн евро в 2017 году. Это главным образом связано с ростом цен на нефть и газ, а также с более высокой выручкой от доли BASF в Южно-Русском нефтегазовом месторождении. Комплексный подход , направленный на оптимизацию геологоразведочных и технологических проектов, и успешное применение мер по сокращению операционных затрат также имели положительный эффект. Чистая прибыль возросла на 357 млн евро и составила 719 млн евро.

Продажи в сегменте «Прочие» увеличились в четвертом квартале 2017 года с 518 млн евро до 608 млн евро. Показатель EBIT до вычета специальных статей был улучшен с минус 386 млн евро до минус 38 млн евро, в основном за счет эффекта от оценки стоимости долгосрочной программы стимулирования BASF.

Годовые продажи в сегменте «Прочие» выросли на 224 млн евро по сравнению с 2016 годом и составили 2,2 млрд евро в результате повышения цен в сырьевом бизнесе. При уровне минус 764 млн евро показатель EBIT до вычета специальных статей сегмента «Прочие» повысился до 286 млн евро по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Увеличенная прибыль объясняется эффектами от оценки долгосрочной программы стимулирования.

О концерне BASF

BASF создаёт химию в целях устойчивого будущего. В своей деятельности мы сочетаем экономические успехи с бережным отношением к окружающей среде и социальной ответственностью. Сотрудники Группы BASF, общая численность которых составляет более 115 тысяч человек, вносят вклад в успешное развитие бизнеса наших клиентов в различных индустриях практически во всех странах мира. Структура нашего бизнеса включает пять основных сегментов: химикаты, специальные продукты, функциональные материалы и решения, решения для сельского хозяйства, нефть и газ. По итогам 2017 года объём продаж BASF составил около 64,5 млрд евро. Акции BASF торгуются на фондовых биржах во Франкфурте (BAS), Лондоне (BFA) и Цюрихе (BAS).  

Заявления о перспективах и прогнозы

Данный релиз содержит заявления о перспективах, которые основываются на текущих оценках и предположениях Совета директоров, а также на имеющейся в настоящее время информации. Они не представляют собой гарантии на будущие показатели, и включают определенные риски и неопределенности, которые являются трудно предсказуемыми. Кроме того, эти заявления основываются на допущениях в отношении будущих событий, которые, возможно, не подтвердят своей точности. BASF не принимает на себя каких-либо обязательств по обновлению заявлений о перспективах, содержащихся в данном релизе, помимо требований законодательства.