BASF et Carlyle finalisent l’opération relative au secteur des revêtements 

• Cette transaction d'une valeur d'entreprise de 7,7 milliards d'euros illustre la stratégie de BASF visant à valoriser ses activités autonomes
• Le 30 juin 2026, BASF a perçu un produit de cession en numéraire avant impôts d'environ 5,8 milliards d'euros
• À l'issue de la transaction, BASF détient une participation de 40 % dans la société Surventis, anciennement BASF Coatings

La transaction annoncée le 10 octobre 2025 entre Carlyle et BASF relative aux activités de revêtements a été finalisée le 30 juin 2026 après l'obtention de toutes les autorisations réglementaires requises. La valeur d'entreprise de la transaction s'est élevée à 7,7 milliards d'euros. Le 30 juin 2026, BASF a perçu un produit de cession en numéraire (avant impôts) d'environ 5,8 milliards d'euros. À l'issue de la transaction, BASF détient désormais une participation de 40 % dans Surventis (anciennement BASF Coatings), entité regroupant les activités de revêtements pour les équipements d’origine, de peintures de réparation automobile et les activités de traitement de surface. Cette opération, combinée à la cession de l'activité de peintures décoratives finalisée en octobre 2025, valorise l'ensemble de l'ancienne division Coatings de BASF à une valeur d'entreprise de 8,7 milliards d'euros, soit implicitement un multiple EV/EBITDA 2024 avant effets exceptionnels d'environ 13.

« Cette conclusion réussie marque une étape clé dans la mise en œuvre de notre stratégie "Winning Ways", visant à libérer la valeur de nos activités autonomes », a déclaré Markus Kamieth, président du directoire de BASF SE. « En conservant une participation de 40 %, nous continuerons à prendre part à la création de valeur future de l'activité revêtements tout en renforçant la focalisation stratégique de BASF. »
« Nous sommes convaincus que la nouvelle structure de propriété constitue une excellente base pour la future croissance rentable de Surventis », a déclaré Anup Kothari, membre du directoire de BASF SE. « Nous souhaitons aux anciens employés de BASF Coatings beaucoup de succès pour leur avenir en tant qu'entreprise indépendante. »

BASF a comptabilisé l'activité de revêtements (Coatings) comme une activité abandonnée à partir du 30 septembre 2025. Avec effet rétroactif au 1er janvier 2025, le résultat après impôts de cette activité a été présenté au sein du résultat après impôts du groupe BASF sous une rubrique distincte (« Résultat après impôts des activités abandonnées »). Les chiffres des exercices précédents ont été retraités en conséquence. La plus-value de cession résultant de la transaction, finalisée le 30 juin 2026, est également comptabilisée dans le « Résultat après impôts des activités abandonnées » et se reflétera donc dans le résultat net et le bénéfice par action du groupe BASF. La valeur comptable de l'actif net du groupe d'actifs cédés (activité de revêtements) s'élevait à environ 3,0 milliards d'euros à la fin de l'année 2025. À partir de juillet 2026, la participation de 40 % de BASF dans la nouvelle société sera comptabilisée comme un investissement financier selon la méthode de la mise en équivalence. La quote-part de BASF dans le résultat net de cette participation sera comptabilisée dans l'EBITDA avant éléments exceptionnels du segment « Autres ».

BASF Coatings est actif sur 1 site en Belgique, à Bornem.