Группа BASF: EBIT без учета единовременных эффектов снижается, несмотря на улучшение во всех перерабатывающих сегментах

• Выручка от продаж составила 59,3 миллиарда евро (минус 2 процента)
• EBIT без учета единовременных эффектов составил 4,5 миллиарда евро (минус 28 процентов), в основном по причине снижения дохода от сегментов химикатов и материалов
• Операционный денежный поток составил 7,5 миллиарда евро (минус 6 процентов), свободный денежный поток составил 3,7 миллиарда евро
• По результатам 2019 финансового года предлагается выплата дивидендов в размере 3,30 евро на акцию (2018: 3,20 евро на акцию)
• Четвертый квартал 2019 года: небольшое снижение выручки от продаж (минус 2 процента) и значительный прирост EBIT без учета единовременных эффектов (плюс 23 процента)

Прогноз на 2020 год:

• Продажи вырастут до 60-63 миллиардов евро
• EBIT без учета единовременных эффектов составит 4,2-4,8 миллиарда евро

Продажи BASF в 2019 финансовом году составили 59,3 миллиарда евро; небольшое снижение продаж по сравнению с предыдущим годом было вызвано снижением объемов и цен. Операционная прибыль (EBIT) без учета единовременных эффектов составила 4,5 миллиарда, что на 1,7 миллиарда меньше уровня прошлого года. Данное снижение связано с меньшим вкладом сегментов материалов и химикатов.

«Наша компания показала хорошие результаты даже в сложные времена. 2019 год был непростым, и мировое экономическое положение было нестабильным», — сказал председатель Cовета исполнительных директоров BASF, Мартин Брудермюллер, объявивший финансовые показатели за 2019 год совместно с финансовым директором концерна Хансом-Ульрихом Энгелем. Торговые конфликты Соединенных Штатов и Китая оказали свое негативное влияние. Ключевые рынки сбыта развивались медленнее. Проблема усугубилась на фоне неопределенности, связанной с выходом Великобритании из Европейского союза. Рост промышленного и химического производства происходил значительно медленнее ожидаемого. Спрос во многих ключевых отраслях промышленности, особенно в автомобильном секторе, существенно снизился.

«Нам удалось увеличить прибыль во всех перерабатывающих сегментах, несмотря на сложные рыночные условия. К сожалению, это не позволило компенсировать спад в сфере основных химических компонентов», — сказал господин Брудермюллер. EBIT без учета единовременных эффектов для сегментов материалов и химикатов снизился до 1,8 миллиарда евро. Резкое падение цен на изоцианаты, снижение маржинальности крекинга, плановое обслуживание крекинговых установок и общее снижение спроса оказали значительное негативное влияние.

В перерабатывающих сегментах, напротив, BASF удалось добиться существенного улучшения по сравнению с прошлым годом. В сегменте промышленных решений показатель EBIT без учета единовременных эффектов значительно повысился в обоих подразделениях, в первую очередь благодаря снижению фиксированных издержек, позитивной динамике курса валют и более высокой маржинальности. В сегменте технологий для обработки поверхностей также произошло существенное улучшение показателя EBIT без учета единовременных эффектов. В сегменте питания и ухода некоторый рост EBIT без учета единовременных эффектов объясняется весомым увеличением вклада подразделения косметики и бытовой химии. В сегменте решений для сельского хозяйства EBIT без учета единовременных эффектов существенно возрос. «Активы и бизнесы, приобретенные у Bayer, показали отличные результаты. Они внесли значительный вклад в увеличение объема продаж и доходов», — сказал Брудермюллер.

В 2019 году EBIT группы BASF снизился с 6,0 миллиарда евро до 4,1 миллиарда евро. Показатель EBITDA без учета единовременных эффектов снизился на 11 процентов по сравнению с 2018 годом и составил 8,2 миллиарда евро. EBITDA составил 8,0 миллиарда евро против 9,0 миллиарда в 2018 году. Чистая прибыль возросла до 8,4 миллиарда евро, по сравнению с 4,7 миллиарда евро в 2018 году. Данный прирост включал в себя балансовую прибыль около 5,7 миллиардов евро, полученную в результате деконсолидации Wintershall после слияния с DEA.

Динамика продаж и прибыли группы BASF в IV квартале 2019 года

В четвертом квартале 2019 года продажи сократились на 2 процента по сравнению с тем же кварталом предыдущего года и составили 14,7 миллиарда евро. И объемы, и цены снизились на 1 процент. Влияние передачи компании Solenis бизнеса по производству химии для бумажной промышленности и водоочистки составило минус 1 процент. Изменения валютного курса оказали на развитие продаж незначительное положительное влияние, составившее плюс 1 процент.

EBIT без учета единовременных эффектов составил 765 миллионов евро, что на 23 процента выше, чем в четвертом квартале 2018 года. Данный прирост был обусловлен значительно большим доходом в сегментах решений для сельского хозяйства, питания и ухода, промышленных решений, технологий для обработки поверхностей. В целом, данные сегменты смогли обеспечить более чем достаточную компенсацию значительного снижения в сегментах материалов и химикатов в четвертом квартале.

Единовременные эффекты, повлиявшие на EBIT, составили минус 305 миллионов евро. В четвертом квартале 2018 года соответствующий показатель равнялся минус 151 миллиону евро. Единовременные расходы в четвертом квартале 2019 года были высоки, в частности, в сегменте промышленных решений и сегменте прочих расходов, которые в значительной мере относятся к реализации программы повышения эффективности. Отделение активов подразделения BASF по производству пигментов привело к единоразовому влиянию на сегмент промышленных решений. EBIT снизился на 2 процента по сравнению с четвертым кварталом 2018 года и составил 460 миллионов евро.

Денежный поток группы BASF в 2019 году

Операционный денежный поток составил 7,5 миллиарда евро, что на 465 миллиона евро меньше, чем в 2018 году. Денежный поток от инвестиционной деятельности в 2019 году составил минус 1,2 миллиарда евро по сравнению с показателем за 2018 год, составлявшим минус 11,8 миллиарда евро. Выплаты за нематериальные активы и основные средства были немного ниже уровня 2018 года и составили 3,8 миллиарда евро. Поступления, полученные от продажи внеоборотных активов, в 2019 году были примерно на 2,5 миллиарда евро выше, чем в 2018 году. В основном это вызвано поступлением средств от слияния Wintershall и DEA. Стоимость приобретенных активов в 2019 году составила 239 миллионов евро, против 7,4 миллиарда евро в 2018 году. В 2018 году в данную статью в основном входили выплаты за приобретение бизнесов и активов Bayer.

Несмотря на значительное снижение операционного денежного потока, свободный денежный поток составил порядка 3,7 миллиарда евро против 4,0 миллиарда евро в 2018 году.

Реализация амбициозных целей по устойчивому развитию

BASF поставил себе цель не увеличивать выбросы углекислого газа в атмосферу до 2030 года. Это означает, что при наращивании объемов производства концерн намерен зафиксировать общие объемы выброса парниковых газов и потребления энергии на уровне 2018 года.
По сравнению с показателем за 2018 год, абсолютные объемы выбросов парниковых газов концерна BASF в 2019 году снизились на 8 процентов и составили 20 миллионов метрических тонн. Во многом это объясняется остановкой крупных производств для проведения техобслуживания. Кроме того, BASF обновил договоры на поставку электроэнергии и принял меры по увеличению энергоэффективности и оптимизации процессов.

BASF ожидает, что в 2020 году объемы выбросов вернутся к уровню 2018 года: отчасти в силу меньшего количества запланированных технических работ и приобретения бизнеса по производству полиамидов у Solvay.

Заявленный дивиденд в 3,30 евро на акцию

«Мы хотим ежегодно увеличивать дивиденд на акцию. Предсказуемая политика прогрессивной выплаты дивидендов является для нас задачей приоритетной важности. Поэтому на ежегодном заседании акционеров мы предложим выплатить дивиденды в размере 3,30 евро на акцию», — сообщил г-н Брудермюллер. Это соответствует приросту в 0,10 евро. В целом, предложена общая сумма выплат акционерам BASF в размере 3,0 миллиарда евро. Данная сумма полностью покрывается суммой свободного денежного потока в 2019 году. Таким образом, BASF снова предлагает привлекательный дивидендный доход, составляющий 4,9 процента.

Реализация стратегии BASF

«Мы посвятили 2019 год тому, чтобы внедрить нашу корпоративную стратегию энергично, увлеченно и быстро. В 2020 год мы вошли как организация с обновленной структурой, менее сложная, с оптимизированной сферой управления и упрощенными процессами», — сказал Мартин Брудермюллер. Значительная часть функциональных услуг и персонала была встроена в бизнес-подразделения: по всему миру 20 000 сотрудников завершили этот переход к 1 октября 2019 года. Кроме того, был сформирован компактный центральный аппарат концерна, насчитывающий около 1000 сотрудников. Новое подразделение Глобальные бизнес-сервисы сформировано с 1 января. В него вошло более 8 800 сотрудников, которые занимаются предоставлением услуг внутренним заказчикам, например в областях финансов, контроллинга, закупок и логистики, руководствуясь в первую очередь запросами бизнеса. Это будет способствовать дальнейшему укреплению конкурентоспособности бизнеса BASF.

Несмотря на это, как подчеркнул г-н Брудермюллер, внедрение стратегии еще не полностью завершено: «Главные шаги были инициированы. В этом году нам предстоит работа над множеством деталей».

Все эти меры предназначены для возвращения BASF на путь роста прибыли, с четкой ориентацией на потребности клиентов и гибкой организацией.

Ускоренная реализация программы повышения эффективности

BASF ускорил реализацию текущей программы повышения эффективности. Господин Брудермюллер отметил: «Мы настроены оптимистично и считаем, что нам удастся добиться целевого ежегодного вклада в EBITDA в размере 2 миллиардов евро к концу 2021 года». В 2019 году эффект от реализации данной программа в EBITDA составил около 600 миллионов евро, при сопутствующих затратах около 500 миллионов евро. В нынешнем году BASF ожидает, что ускоренная реализация программы приведет к тому, что ее вклад в EBITDA составит от 1,3 миллиарда до 1,5 миллиарда евро. Предполагается, что сопутствующие единовременные затраты составят от 300 до 400 миллионов евро.

Кроме того, BASF ускорил оптимизацию организационной структуры. Ранее BASF объявлял о намерении сократить 6 000 рабочих мест по всему миру до конца 2021 года. Эта цель должна быть достигнута уже в 2020 году. В 2019 году BASF уже провел сокращение 3 100 рабочих мест по всему миру.

Активное управление портфелем

BASF реализовал ряд мер, касающихся управления портфелем. Приобретение бизнеса по производству полиамидов у Solvay было завершено 31 января 2020 года. Стоимость приобретения составила 1,3 миллиарда евро. «Наши заказчики оценят выгоду, так как теперь мы предлагаем взаимодополняющую продукцию, усиленное присутствие в регионах и увеличенную надежность поставок», — сообщил Ханс-Ульрих Энгель.

BASF достиг договоренности о продаже бизнеса по производству строительной химии фонду Lone Star за 3,17 миллиарда евро. Ожидается, что закрытие сделки произойдет в третьем квартале 2020 года. Глобальный бизнес BASF в сфере производства пигментов становится частью японской компании DIC, покупная цена составляет 1,15 миллиарда евро. Ожидается, что данная транзакция завершится в четвертом квартале 2020 года.

Кроме того, в прошлом году завершилось слияние Wintershall и DEA, в результате чего была образована ведущая независимая европейская компания по добыче газа и нефти. BASF владеет 72,7 процентами акций Wintershall Dea, в то время как 27,3 процента акций принадлежат LetterOne.

Господин Энгель: «Интеграция проходит хорошо и должна завершиться в декабре 2020 года. К 2022 мы ожидаем, что данное взаимодействие будет приносить прибыль в размере не менее 200 миллионов евро ежегодно. Первичное размещение акций запланировано на второе полугодие 2020 года и будет зависеть от ситуации на рынке».

Приобретение бизнеса у Bayer было удачным шагом

BASF считает удачным шагом приобретение у Bayer нескольких направлений бизнеса в сегменте решений для сельского хозяйства. «Интеграция бизнесов была завершена за один год. В 2019 году продажи составили 2,2 миллиарда евро, а вклад в EBITDA без учета единовременных эффектов превысил 500 миллионов евро», — отметил Энгель. — «Мы хотим, чтобы к 2025 году это приобретение принесло дополнительные продажи на трехзначную сумму при исчислении в миллионах евро, причем где-то в середине между двух- и четырехзначной суммой. По нашему мнению, мы далеко продвинулись на пути к достижению этой цели».

Прогноз для группы BASF на 2020 год

«В первые два месяца 2020 года мы уже ощутили высокий уровень неопределенности в мировой экономике. Коронавирус стал новым фактором, значительно затруднившим рост в начале года, особенно в Китае. Снижение спроса и перебои в производстве, произошедшие во многих промышленных сферах, являются очевидными последствиями принятия мер, направленных на предотвращение дальнейшего распространения вируса», — сказал Мартин Брудермюллер.

BASF предполагает, что коронавирус окажет значительное негативное влияние по всему миру, в особенности в течение первого и второго кварталов 2020 года. В настоящее время в рамках данных предположений не рассматривается вероятность распространения вируса по всему миру, которая может привести к существенному нежелательному влиянию на мировую экономику после первого полугодия нынешнего года. При этом господин Брудермюллер отметил: «Мы не ожидаем полной компенсации последствий коронавируса в течение этого года».

В силу вышесказанного, BASF ожидает 2,0-процентного роста мировой экономики, то есть значительно более медленного, чем в 2019 году (2,6 процента). Компания прогнозирует 1,2-процентный рост мирового химического производства, что намного ниже уровня 2019 года (1,8 процента). В этом случае показатели роста будут самыми низкими со времен финансового кризиса 2008-2009 годов.

BASF ожидает, что средняя цена нефти марки Brent за баррель составит 60 долларов США, а обменный курс оценивается как 1,15 доллара США за евро.

Брудермюллер: «Мы стремимся увеличить объемы продаж до 60-63 миллиардов евро, несмотря на сложные условия, характеризующиеся высоким уровнем неопределенности». Ожидается, что EBIT без учета единовременных эффектов группы BASF составит от 4,2 миллиарда до 4,8 миллиарда евро (2019: 4,5 миллиарда). Прибыль на задействованный капитал (ROCE) ожидается в размере от 6,7 до 7,7 процента (2019: 7,7 процента) и, таким образом, будет ниже  стоимости капитала, составляющей 9 процентов.

«Мы ожидаем незначительный прирост в большинстве отраслей промышленности, являющихся нашими основными рынками сбыта. Однако в автомобильной промышленности, по нашим прогнозам, продолжится спад», — сказал г-н Брудермюллер. Согласно прогнозу BASF на 2020 год, смягчения торговых конфликтов США и его торговых партнеров не произойдет, а выход Великобритании из Европейского союза не повлечет за собой значительных экономических последствий на протяжении переходной фазы.

Инвестиции в органический рост

Господин Брудермюллер также озвучил план дальнейших инвестиций. В течение следующих пяти лет BASF планирует капиталовложения в размере 23,6 миллиарда евро. Более одной трети этой суммы будет выделено с 2020 по 2024 год для поддержки основных направлений роста, а именно двух крупномасштабных проектов в Азии — интегрированной производственной площадки в провинции Гуандун и химического комплекса в порту Мундра, Индия — а также бизнеса в сфере энергоматериалов.

Мартин Брудермюллер: «Это будет означать, в первую очередь, смещение наших приоритетов в регионах. В течение следующих пяти лет мы направим 41 процент наших инвестиций в Азиатско-Тихоокеанский регион и 34 процента в Европу». Для сравнения: данный показатель на плановый период с 2019 по 2023 год составлял 27 процентов для Азиатско-Тихоокеанского региона и 43 процента для Европы. На 2020 год концерн BASF запланировал капитальные расходы (затраты на внеоборотные активы за вычетом затрат по приобретению долевых участий, инвестиций в сфере IT, обязательств по восстановлению и активов в форме прав пользования, возникающие в результате аренды) в размере 3,4 миллиарда евро (2019: 3,3 миллиарда евро).
 

Примечание:

Подписание договора с Lone Star о продаже бизнеса в сфере строительных химии, состоявшееся 21 декабря 2019 года, оказало немедленное воздействие на отчетную документацию группы BASF. Продажи и доходы подразделения строительной химии с 1 января 2019 года больше не включаются в статьи продаж, EBITDA, EBIT и EBIT без учета единовременных эффектов группы BASF. Показатели за предыдущий год были соответствующим образом скорректированы. До завершения транзакции доход, полученный в результате коммерческой деятельности в сфере строительной химии, будет указываться в прибыли группы BASF после налогообложения в качестве отдельной статьи («прибыль после налогообложения, полученная в результате осуществления прекращенной деятельности»).

О концерне BASF
BASF создаёт химию для устойчивого будущего. В своей деятельности мы сочетаем экономические успехи с бережным отношением к окружающей среде и социальной ответственностью. Сотрудники Группы BASF, общая численность которых составляет более 117 тысяч человек, вносят вклад в успешное развитие бизнеса наших клиентов в различных индустриях практически во всех странах мира. Структура нашего бизнеса включает шесть основных сегментов: химикаты, материалы, промышленные решения, технологии для обработки поверхностей, питание и уход, решения для сельского хозяйства. По итогам 2019 года объём продаж BASF составил 59 млрд евро. Акции BASF торгуются на фондовой бирже во Франкфурте (BAS) и в виде американской депозитарной расписки (BASFY) в США. Более подробная информация о концерне BASF представлена на сайте: www.basf.com.