^{聯合新聞稿}
巴斯夫與凱雷就塗料業務達成具約束力交易協議  
共同打造產業領先的獨立營運企業

• 巴斯夫汽車原廠漆塗料、汽車修補漆及表面處理業務的企業價值商定為 77 億歐元
• 凱雷將充分發揮其在全球工業領域及分拆交易的專長，幫助巴斯夫塗料邁入新的成長階段
• 巴斯夫將繼續持有塗料業務的部分股權，共同推動業務持續成功
• 在取得相關監管機構批准的前提下，該交易預計於 2026 年第二季完成

巴斯夫與全球投資公司凱雷 (Carlyle，NASDAQ 股票代碼: CG) 旗下基金及卡達投資局 (QIA) 就巴斯夫汽車原廠漆塗料、汽車修補漆及表面處理業務 (以下簡稱「巴斯夫塗料」) 達成一項具有約束力的協議。

該交易的企業價值為 77 億歐元。在取得相關監管機構批准的前提下，該交易預計於 2026 年第二季完成。此項交易與已完成的裝飾塗料業務分拆項目合計後，巴斯夫整個塗料業務部的估值預計為 87 億歐元，對應企業價值倍數約為 13 倍 (即企業價值除以 2024 年不計特殊項目的息稅、折舊及攤銷前收益)。隨著巴斯夫迅速實施其「制勝有道」企業策略，該交易象徵巴斯夫在釋放「自主業務」價值方面邁出重要一步。巴斯夫仍將持續投入，持股 40% 的塗料業務，並於交易完成時獲得約58億歐元的稅前現金收益。

巴斯夫塗料為全球開發、生產和銷售創新、永續塗料的專家，持續為產業提供包括汽車原廠漆塗料、汽車修補漆以及用於各行各業的金屬、塑膠與玻璃基板表面處理產品等先進解決方案。該業務涵蓋歐洲、北美、南美及亞太地區，2024 年銷售額約 38 億歐元。

凱雷將與巴斯夫管理團隊緊密合作，透過投資商業營運能力、創新專案和組織架構，進一步強化客戶導向，支持巴斯夫塗料業務的未來發展。繼之前對艾仕得 (Axalta)、阿托科技 (Atotech) 及諾力昂 (Nouryon) 等公司的投資，凱雷將進一步發揮其在工業與化工資產分拆交易方面的豐富經驗與成功實務。

巴斯夫集團執行董事會主席凱禮 (Dr. Markus Kamieth) 表示:「我們很高興能與凱雷合作，它在產業領域的專業知識、業務分拆能力及合作方式，將有助於巴斯夫塗料實現長期成功。透過保留股權，我們展現了對塗料業務在未來創造價值和成長潛力的信心。塗料業務團隊具備的熱忱、專業能力以及以客戶為中心的理念，正是這項業務脫穎而出的關鍵。」

巴斯夫集團執行董事會成員、負責塗料業務部的柯泰瑞 (Anup Kothari) 表示:「這筆交易為巴斯夫塗料開啟新篇章。它既立足於當下所取得的成就，也將幫助我們塑造更強大的未來。」

凱雷全球工業業務負責人 Martin Sumner 與凱雷合夥人 Tanaka Maswoswe 表示: 「巴斯夫塗料是一個卓越的平台，擁有領先的技術、世界級的管理團隊、穩固的客戶合作關係以及真正全球化的業務佈局。我們從中看到了巨大的發展潛力，透過充分利用凱雷的全球平台資源，有助其成為業界領先的獨立塗料企業。本次交易充分展現了凱雷與全球領先企業合作複雜分拆交易的卓越執行能力。」

卡達投資局執行長 Mohammed Al-Sowaidi 表示:「我們很高興與凱雷共同合作，支持巴斯夫塗料邁入下一階段的成長。此次投資符合卡達投資局投資產業領導者的策略，也彰顯了我們對德國企業長期韌性和發展潛力的堅定信心。」

在整個交易過程中，客戶的業務將確保不中斷。根據法律要求及當地慣例，員工代表也將參與相關流程。

更多資訊

巴斯夫於 2025 年 10 月 10 日 (星期五) 歐洲中部夏令時間 14:00 至 14:30 (日期: 2025 年 10 月 10 日 20:00 至 20:30) 召開關於本次交易的網路會議，連結為: http://basf.com/conference-call-2025-10-10

關於巴斯夫

在巴斯夫，我們創造化學新作用——追求永續發展的未來。我們的宏偉目標是成為客戶首選的化工公司，推動其綠色轉型。我們將經濟上的成功、社會責任和環境保護相結合。巴斯夫在全球約有112,000 名員工，為遍佈全球各類產業客戶的成功做出貢獻。我們的業務中，「核心業務」包括化學品、材料、工業解決方案、營養與護理業務領域，「自主業務」包括表面處理技術和農業解決方案領域。2024 年巴斯夫全球銷售額為 653 億歐元。巴斯夫的股票在法蘭克福證券交易所上市 (交易代號: BAS) ，並在美國發行存託憑證 (交易代號: BASFY)。欲了解更多資訊，請上網: www.basf.com

前瞻性聲明和預測

本新聞稿包含前瞻性陳述，這些陳述基於巴斯夫執行董事會目前的估計和推測以及現有資訊。前瞻性陳述並非其中概述的未來發展和結果之保證。這些取決於多種因素, 涉及各種風險和不確定性, 以及基於可能無法證明為正確的假設。巴斯夫不承擔在法律要求外更新本新聞稿中前瞻性陳述之義務。

關於凱雷

凱雷 (Carlyle，NASDAQ 股票代碼: CG) 是一家擁有深厚產業專長的全球投資公司，透過三大核心業務板塊部署私募資本和開展營運: 全球私募股權、全球信貸和投資解決方案。截至 2025 年 6 月 30 日，凱雷的資產管理規模達 4,650 億美元。凱雷致力於為投資者、被投資企業以及所在社區提供睿智的投資方案並創造長期價值。凱雷在全球四大洲的 27 個辦事處擁有 2,300 多名員工。欲瞭解更多資訊，請上網: www.carlyle.com 或LinkedIn 或X@OneCarlyle

關於卡達投資局 (QIA)

卡達投資局 (QIA) 是卡達國家主權財富基金，成立於 2005 年，旨在投資和管理國家儲備資金。作為全球規模最大、最活躍的主權財富基金之一，卡達投資局投資各類資產類別及地區，並與全球頂尖機構合作，以長遠視野構建全球多元化投資組合，致力實現永續回報，為卡達該國的繁榮發展做貢獻。